경제

TESLA 기업분석

ad-humanity 2025. 5. 13. 16:57
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1. 회사 개요

  • 설립: 2003년 (Elon Musk 등 공동 창업)
  • 본사: 미국 캘리포니아주 팔로알토 → 오스틴(2022년 이전 본사 이전)
  • CEO: Elon Musk
  • 직원 수: 약 140,000명 (2024년 말 기준)

 

2. 주요 사업 및 제품 포트폴리오

  1. 전기 자동차 (EV)
    • Model S, Model 3, Model X, Model Y
    • 사이버트럭, 세미 트럭 (개발 중)
  2. 에너지 솔루션
    • 태양광 패널 & 솔라 루프
    • 에너지 저장장치: Powerwall, Powerpack, Megapack
  3. 차세대 모빌리티 서비스
    • 자율주행 소프트웨어(FSD)
    • 로보택시(Robotaxi) 상용화 준비 중

 

3. 2025년 1분기 실적 요약

  • 매출: $19.3 B (전년 동기 $21.3 B → –9.4%)
  • 자동차 매출: $13.97 B 
  • 총조정 영업이익률 (Non-GAAP): 16.3 % 
  • 순이익: $3.15 B 
  • 주당순이익 (Non-GAAP EPS): $0.27 
  • 자유현금흐름: $664 M 

 

4. 운영 지표 (Q1 2025)

  • 생산 대수: 362,000대
  • 인도 대수: 336,000대
  • 에너지 저장장치 배포량: 10.4 GWh

 

5. 주가 및 시장 반응

  • 주가: $298.26 (5월 10일 종가) — 2025년 초 대비 약 –26%, 52주 최고 $488.54 → –39% 
  • 최근 모멘텀:
    • 200일 이동평균선 상향 돌파 후 4.7% 급등
    • 로보택시 상용화 기대감 주가에 긍정적 영향
  • 변동성: 21일 ATR 5.76%로 여전히 높은 일일 변동성 관찰

 

6. 경쟁력 및 강점

  1. 수직계열화(Vertical Integration)
    • 배터리(cell → 모듈 → 팩), 전기차, 에너지 저장, 태양광 등 전체 밸류체인 통제
  2. 소프트웨어 역량
    • FSD, OTA(Over-the-Air) 업데이트를 통한 지속적 기능 개선
  3. 규모의 경제
    • 미국(텍사스·캘리포니아), 중국(상하이), 독일(베를린) 등 4대 기가팩토리 가동
  4. 브랜드 파워 및 충성도
    • 충전 인프라(슈퍼차저) 글로벌 네트워크
    • 강력한 팬덤 및 미디어 영향력

 

7. 주요 리스크

  • 수요 둔화: 글로벌 경기 하강 국면에서 EV 교체 수요 약화 가능
  • 마진 압박: 원재료(리튬·니켈·코발트 등) 가격 변동성
  • 경쟁 심화: 전통 완성차·중국업체(BYD·Geely 등)의 저가·고성능 모델 출격
  • 자율주행 규제: 로보택시·FSD의 상용화 속도는 규제 환경에 크게 좌우

 

8. 향후 전망 및 전략

  • 저가형 모델 출시: 2025년 상반기 저렴형 EV 발표 예정 → 판매 확대 기대
  • 로보택시 상용화: 6월부터 오스틴에서 시범 서비스 개시 → 새로운 수익원
  • 배터리 비용 절감: 4680 셀 대량 생산, 자체 배터리 기술 고도화
  • 글로벌 생산 확대: 인도·멕시코 등 신규 기가팩토리 부지 검토

 

종합 평가

테슬라는 전기차·에너지 솔루션·소프트웨어 역량을 결합한 독보적 비즈니스 모델을 보유하고 있습니다. 다만, 단기적으로는 매출·인도량 역성장, 낮아진 마진 압박, 경쟁 심화라는 도전 과제가 상존합니다. “로보택시”와 “저가형 모델” 출시를 통한 새로운 성장 동력 확보 여부가 향후 주가 방향을 결정짓는 핵심 변수가 될 것입니다.

 

 
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